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德银升香格里拉目标价至17元评级买入

2019-01-22 18:28:05

德银升香格里拉目标价至17元 评级「买入」

德银发表研究报告,指文华东方出售怡东酒店,传媒报道称估值约亿元,相等於每房2,800万元,即使以30%折让计算,及以下限计算,香格里拉()旗下4间本港酒店每房价值最少也1,900万元,该行逐调升其每股资产净值估算10%至37.3元,目前股价相等於有60%的折让,重申「买入」评级,目标价升18%至17元。

该行指,香格里拉虽以美元作列账货币,但其收入有超过60%来自人民币,而人民币的币值自2015年起下跌,故即使来自人民币的收入有10%的升幅,但仍未对公司的收入起帮助

德银升香格里拉目标价至17元评级买入

,不过近期人民币已调头转升,而因成本主要以美元/港元计算以致经营杠杆也有望提升。

内地方面,该行指因应商务旅游的需求增加,令一二线城市的豪华酒店房价提升,预期相关收入的上升趋势会持续。

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